CDB, LCI e LCA são três das opções de renda fixa mais populares do Brasil, mas a maioria das pessoas não sabe a diferença entre elas. Esse guia resolve isso em menos de 10 minutos.
Os três são títulos de renda fixa emitidos por bancos, com liquidez variada e rentabilidade atrelada ao CDI. A diferença está na isenção de IR, no emissor e no risco de cada um.
O que é cada um
CDB, Certificado de Depósito Bancário
Você empresta dinheiro para o banco e recebe juros. Incide Imposto de Renda (tabela regressiva de 22,5% a 15%). Protegido pelo FGC até R$250k por CPF por instituição.
LCI, Letra de Crédito Imobiliário
Financia o setor imobiliário. Isento de IR para pessoa física. Geralmente tem carência mínima de 90 dias. Também coberto pelo FGC.
LCA, Letra de Crédito do Agronegócio
Financia o agronegócio. Isento de IR para pessoa física. Funciona de forma similar à LCI. Carências variáveis por emissão.
Comparativo de rentabilidade real
A isenção de IR das LCI e LCA cria uma vantagem que nem sempre fica clara na comparação de taxas. Veja o exemplo com CDI a 10,5%:
| Investimento | Taxa bruta | IR | Rentabilidade líquida |
|---|---|---|---|
| CDB 110% CDI (2 anos) | 11,55% a.a. | 17,5% | ~9,53% a.a. |
| LCI 90% CDI | 9,45% a.a. | Isento | 9,45% a.a. |
| LCA 92% CDI | 9,66% a.a. | Isento | 9,66% a.a. |
| CDB 120% CDI (longo prazo) | 12,60% a.a. | 15% | ~10,71% a.a. |
💡 A regra prática
Para comparar um CDB com uma LCI/LCA, aplique este cálculo: taxa da LCI ÷ (1 - alíquota do IR). Se o resultado for menor que a taxa do CDB, o CDB rende mais. Se for maior, a LCI/LCA ganha.
Qual escolher?
- Reserva de emergência: CDB com liquidez diária (mesmo com IR, a liquidez compensa)
- Médio prazo (1-3 anos): LCI ou LCA com carência adequada, a isenção de IR faz diferença real
- Longo prazo: Compare CDB de longo prazo com LCI/LCA, em prazos maiores, o IR do CDB cai para 15% e pode competir
⚠️ Atenção ao FGC
O Fundo Garantidor de Créditos cobre até R$250.000 por CPF por instituição. Se você investir em CDB, LCI e LCA do mesmo banco, todos somam no mesmo limite de R$250k.
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29 anos, padeiro de formação e curioso por tecnologia desde os 15. Escrevo sobre o que estou aprendendo no caminho, inclusive os erros. Conheça minha história →